華爾街衍生品交易機構警告稱(chēng)，銀行可能被迫與未經(jīng)修改以滿(mǎn)足變動(dòng)保證金規則的客戶(hù)展開(kāi)成千上萬(wàn)的非清算衍生品交易。雙邊交易衍生品的新抵押規則的“軟”實(shí)施于3月1日在歐洲上線(xiàn)。但對于美國而言，這已推遲到9月份的六個(gè)月，以便為公司增加時(shí)間來(lái)修改其抵押品協(xié)議(稱(chēng)為信貸支持附件(CSAs))，并使其符合要求。

國際衍生品和互換協(xié)會(huì )(ISDA)首席執行官斯科特奧馬利亞警告稱(chēng)，雖然大多數公司已經(jīng)修改了與交易對手的合約，但那些在3月1日之后執行并且未經(jīng)修改的交易可以解除。

“如果這些行業(yè)在9月1日之前不受符合監管規定的變動(dòng)保證金CSA的影響，那么該行業(yè)正在努力解決這些行業(yè)，”O'Malia表示。

“鑒于公司缺乏單方面迫使其交易對手放松的合約機制，談判終止需要時(shí)間 - 但公司希望能夠證明他們一直在努力解決這個(gè)問(wèn)題。”

9月份的差異保證金規則將影響數千種信貸，通脹和外匯衍生品。

然而，歐盟將從1月3日起將差異保證金制度擴展至實(shí)際結算的外匯遠期，引發(fā)銀行與其客戶(hù)之間的另一波CSA談判。