芝加哥期權交易所(CBOE)正在尋求恢復其利率波動(dòng)期貨的活動(dòng)，這些期貨自?xún)赡昵巴瞥鲆詠?lái)未能記錄任何交易量。2014年11月，芝加哥期權交易所推出10年期國債波動(dòng)率指數(TYVIX)未來(lái)，作為交易者根據美國政府債務(wù)對沖利率波動(dòng)的一種方式。該產(chǎn)品標志著(zhù)芝加哥期權交易所的首個(gè)利率交易所交易產(chǎn)品。

但數量從未起飛，主要是由于銀行和交易商之間缺乏流動(dòng)性提供者。

向貿易衍生品采訪(fǎng)芝加哥期權交易所全球客戶(hù)服務(wù)總監John Angelos解釋說(shuō)：“我們希望與一群做市商一起進(jìn)入市場(chǎng)。我們確實(shí)有三個(gè)做市商的計劃。不幸的是，在發(fā)布之前兩個(gè)退出，所以我們只用一個(gè)去市場(chǎng)。

“在早期階段，有很多需求，并且做市商沒(méi)有著(zhù)手承擔這一流程。因此，從第一天起就缺乏流動(dòng)性。“

盡管有組織聲稱(chēng)未來(lái)利率衍生品市場(chǎng)充裕，但缺乏流動(dòng)性提供商一直困擾著(zhù)企業(yè)試圖推出新產(chǎn)品。

但是，隨著(zhù)主要銀行退出市場(chǎng)，到目前為止，吸納率已低于芝加哥期貨交易所的預期。在今年倫敦舉行的FIA IDX會(huì )議上，行業(yè)專(zhuān)家一致認為，在這些產(chǎn)品的產(chǎn)量出現之前，交易所仍有許多障礙需要克服。

盡管如此，傳統做市商的缺席為資本要求較低的非銀行公司留下了空白，以填補空白。

現在，為了贏(yíng)回市場(chǎng)制造商的產(chǎn)品，芝加哥期權交易所表示已獲得其法律團隊的內部批準，以啟動(dòng)流動(dòng)性激勵計劃，并且正處于聯(lián)系潛在追求者的早期階段。

Angelos補充說(shuō)：“我們一直在......努力研究市場(chǎng)結構，從各種經(jīng)銷(xiāo)商和市場(chǎng)參與者那里獲取足夠的流動(dòng)資金來(lái)處理這種流動(dòng)。我們一直在努力提出其他形式的激勵措施，以追求高質(zhì)量的市場(chǎng)參與者提供流動(dòng)性。

“正是經(jīng)銷(xiāo)商，影子銀行，一些更大的基金正在加緊并承擔傳統銀行的一些角色[我們的目標]。所以現在我們非常有選擇性地確保我們有一個(gè)高質(zhì)量的參與者來(lái)?yè)芜@個(gè)角色。