技術(shù)提供商ConvergEx發(fā)布了一種旨在在美國場(chǎng)館進(jìn)行盤(pán)前交易的算法，該新策略稱(chēng)它將幫助買(mǎi)方交易者在市場(chǎng)開(kāi)放之前執行大型交易。

與連續交易相比，盤(pán)前交易(具有在正式市場(chǎng)開(kāi)放前對交易訂單進(jìn)行匹配的能力)的特點(diǎn)是波動(dòng)性更高，點(diǎn)差更大，收益公告和公司新聞期間的因素增加。但是，如果找到匹配項，那么上市前交易可以讓資產(chǎn)經(jīng)理在開(kāi)市之前執行交易想法。

ConvergEx全球電子執行組董事總經(jīng)理Scott Daspin表示，ConvergEx的新策略使用歷史和實(shí)時(shí)市場(chǎng)數據執行交易，可以節省交易者的時(shí)間。

“大量的交易在市場(chǎng)交易時(shí)間以外進(jìn)行，想要隔夜做出交易決定的投資組合經(jīng)理可以在開(kāi)盤(pán)前執行。這種算法使買(mǎi)方交易者能夠自動(dòng)化交易，從而集中精力準備開(kāi)倉。” Daspin說(shuō)。

ConvergEx表示，這是同類(lèi)產(chǎn)品中的第一種，它跟蹤顯示的市場(chǎng)交易量，以分割活躍在預市場(chǎng)中各個(gè)場(chǎng)所的訂單。

達斯平說(shuō)：“該算法基于我們開(kāi)發(fā)的一種方法，可以在上市前期最佳地獲得交易所展示的流動(dòng)性，該方法考慮了信息泄漏和執行時(shí)的日均交易量，”

盤(pán)前交易與盤(pán)后交易類(lèi)似，并且在美國特定的交易所中可用，使交易者可以從08.00到09.30在活躍市場(chǎng)交叉定單，而ConvergEx算法將從7.30開(kāi)始對交易者可用。

做市商和電子通訊網(wǎng)絡(luò )的參與是自愿的，在上市前，這意味著(zhù)與公開(kāi)市場(chǎng)相比，流動(dòng)性和價(jià)格較低。

Daspin向售前算法添加了另一個(gè)關(guān)鍵，那就是改善交易者的工作流程，因為售前交易的波動(dòng)性要求人工輸入來(lái)計算平均每日交易量和限價(jià)訂單，ConvergEx希望通過(guò)該功能實(shí)現自動(dòng)化。